La tutela fiscale per i magazzini di componenti in India: una proposta competitiva per i produttori internazionali

Nel Bilancio 2026, il Governo centrale ha introdotto una serie di riforme fiscali e doganali per rafforzare la posizione dell’India come polo globale manifatturiero e dei servizi, attribuendo particolare enfasi all’ampliamento dei regimi di tutela fiscale (“safe harbor”), alla semplificazione degli adempimenti e alla garanzia di certezza a lungo termine per gli investitori globali.

Si prevede che le nuove disposizioni di safe harbor saranno incluse nella nuova Legge sull’Imposta sui Redditi, che entrerà in vigore il 1° aprile 2026.

Il Bilancio 2026-27, annunciato il 1° febbraio 2026, introduce una serie di riforme fiscali e doganali e pone al centro della sua agenda di riforme l’ampliamento delle disposizioni di safe harbor, la semplificazione degli adempimenti e la certezza a lungo termine per gli investitori globali.

Il Governo centrale ha inoltre introdotto un regime di tutela fiscale per il magazzinaggio dei componenti nei magazzini doganali vincolati, insieme a esenzioni mirate per i non residenti che forniscono materie prime destinate alla produzione manifatturiera.

Estensione della tutela fiscale per non residenti e operazioni in regime doganale vincolato

Esenzione fiscale quinquennali sui redditi per i fornitori di beni strumentali

I non residenti che forniscono beni strumentali, attrezzature o macchinari ai produttori conto terzi che operano nelle zone doganali avranno diritto a un’esenzione fiscale di cinque anni sui redditi.

Questa misura è stata pensata per semplificare il trasferimento degli asset produttivi in India e per ridurre gli oneri fiscali per i produttori globali che sostengono le attività manifatturiere indiane.

Tutela fiscale per lo stoccaggio di componenti nei magazzini doganali

Il Bilancio 2026-27 introduce un regime specifico di safe harbor per i non residenti che si occupano di magazzinaggio dei componenti all’interno di strutture vincolate.

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Alla luce di questo quadro normativo, i contribuenti che beneficiano del regime sono tenuti a dichiarare un margine minimo di profitto pari al 2% del valore fatturato; in presenza del rispetto di tale parametro, le autorità fiscali si astengono dall’effettuare rettifiche in materia di transfer pricing con riferimento alle attività rientranti nel perimetro del regime.

Con l’aliquota fiscale sulle società vigente in India, un margine del 2 percento prevede un effettivo carico fiscale di circa lo 0,7% del fatturato totale, garantendo così un esito fiscale basso e prevedibile per le operazioni di magazzinaggio vincolate.

Questa riforma sposta il regime da un approccio di transfer pricing basato sul benchmarking a un modello di attribuzione del reddito basato su formule.

Quadro legislativo e procedure di costituzione standardizzate

Sebbene annunciato nel discorso di presentazione del bilancio e incluso nelle proposte del Finance Bill, il regime di safe harbor diventa giuridicamente operativo solo dopo:

• L’approvazione del Finance Bill 2026-27 da parte del Parlamento indiano e l’assenso presidenziale; e
• La notifica delle corrispondenti Regole di Safe Harbor da parte del Central Board of Direct Taxes (CBDT).

Per le transazioni a partire dal 1° aprile 2026 (FY 2026-27), la disposizione dovrebbe essere incorporata nell’Income Tax Act 2025 e nel Draft Income Tax Rules 2026, che regoleranno il nuovo regime fiscale. Le modifiche transitorie regolate dalla Legge sull’Imposta sui Redditi del 1961 possono applicarsi per i mesi finali dell’anno fiscale 2025-26, ma a partire dall’anno di valutazione 2026-27, le nuove Regole costituiranno il quadro operativo.

Ambito di applicazione del safe harbor ai sensi della Regola 99 della bozza delle Income Tax Rules 2026

Secondo la nuova legge sull’imposta sul reddito del 2026, la Regola 99 definisce i parametri strutturali del regime di safe harbor applicabile al deposito di componenti in magazzini doganali vincolati.

Soggetti passivi ammissibili

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Il regime si applica a società straniera che:

• Conserva i componenti in un magazzino situato in un’area doganale vincolata come definita dalla Sezione 65 del Customs Act del 1962;
• Fornisce tali componenti a un produttore conto terzi indiano; e
• Esercita l’opzione per il regime di safe harbor in conformità alla Regola 100.

Attività aziendali ammissibili

L’attività ammissibile prevede:

• La conservazione dei componenti in un magazzino doganale vincolato; e
• La vendita di tali componenti a un produttore conto terzi per l’utilizzo nella produzione di beni elettronici specifici.

La tutela fiscale si applica quindi a un modello di catena di approvvigionamento chiaramente definito che integra il magazzinaggio e la produzione conto terzi.

Produttore conto terzi

Per produttore conto terzi si intende una società indiana che produce determinati beni elettronici per conto di un’impresa straniera all’interno di un’area doganale.

Ricavi lordi come base imponibile

Per questa categoria, i ricavi lordi corrispondono al valore complessivo fatturato dei componenti venduti dal magazzino doganale vincolato al produttore conto terzi, inclusi gli importi pagati, da pagare, incassati o considerati come incassati.

Il margine prescritto del 2 percento si applica a questa base di ricavi lordi, garantendo un’attribuzione del reddito secondo criteri predeterminati.

Prodotti elettronici specifici

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Il regime comprende componenti utilizzati nella produzione di:

1. Telefoni cellulari
2. Laptop, tablet e personal computer integrati
3. Server e dispositivi di dimensioni ultra-ridotte
4. Sotto-componenti e moduli dei prodotti sopra menzionati;
5. Dispositivi indossabili (wearable), inclusi dispositivi audio, e relativi accessori.

Questo obiettivo settoriale allinea la tutela fiscale con la strategia indiana di produzione di elettronica.

Posizione in materia di transfer pricing prima del Bilancio 2026-27

Assenza di una tutela fiscale dedicata

Secondo le precedenti Safe Harbor Rules (Regola 10TD delle Income Tax Rules, 1962), esistevano margini definiti per alcune transazioni internazionali, tra cui:

1. Servizi IT e ITES
2. Servizi KPO
3. Servizi di ricerca e sviluppo conto terzi
4. Finanziamenti infragruppo
5. Garanzie societarie
6. Produzione ed esportazione di componenti automobilistici core e non core
7. Alcuni servizi infragruppo a basso valore aggiunto

Tuttavia, le operazioni di magazzinaggio dei componenti e le operazioni in magazzini doganali vincolate non erano espressamente ricomprese nel regime.

Di conseguenza, le società multinazionali impegnate in operazioni di magazzinaggio transfrontaliere erano tenute a determinare i prezzi a valori di mercato applicando metodi tradizionali di transfer pricing come il Transactional Net Margin Method (TNMM) o il metodo del Comparable Uncontrolled Price (CUP). Questo esponeva tali assetti di magazzinaggio a verifiche fiscali ricorrenti e a contestazioni in sede di benchmark.

Trattamento precedente dei transfer pricing in India

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Nella prassi, le attività di stoccaggio di componenti venivano generalmente qualificate come funzioni di supporto logistico o come attività di distribuzione a rischio limitato. I margini a valori di libera concorrenza venivano determinati mediante:

• Il confronto con società comparabili operanti nei settori della logistica e della distribuzione; e
• Un’analisi dettagliata delle funzioni, degli asset e dei rischi (FAR).

Le autorità fiscali controllavano frequentemente:

• Se l’entità indiana fosse adeguatamente classificata come fornitore di servizi a basso rischio;
• Se i rischi operativi e legati alle rimanenze di magazzino fossero stati correttamente allocati; e
• Se i margini dichiarati fossero stati sottostimati.

Dato che le funzioni di stoccaggio operano con margini strutturalmente ridotti — tipicamente tra il 2 e il 3% — anche rettifiche di entità modesta potevano determinare:

• Rettifiche fiscali di importo sproporzionato;
• Maggiore esposizione al contenzioso; e
• Prolungamento delle verifiche in materia di transfer pricing.

Assenza di un approccio basato su formule predefinite

Prima delle proposte del Bilancio 2026, non esisteva alcun margine predeterminato basato su formule in grado di garantire immunità dalle verifiche in materia di transfer pricing per le attività di magazzinaggio in regime doganale vincolato.

Anche margini commercialmente coerenti rimanevano esposti a:

• contestazioni sulla comparabilità;
• riqualificazioni funzionali; e
• controversie sui mark-up applicati.

Di conseguenza, il regime era privo di certezza codificata per le attività di magazzinaggio garantito.

Riduzione del rischio di transfer pricing e certezza della conformità

Secondo il nuovo quadro di safe harbor:

1. Le società che dichiarano il margine prescritto del 2% sono esentate da verifiche dettagliati in materia di transfer pricing per l’attività coperta dal regime.
2. L’attribuzione del reddito diventa basata su regole predeterminate piuttosto che oggetto di negoziazione.
3. L’esposizione al contenzioso e l’incertezza legata alle verifiche fiscali sono sostanzialmente ridotte.

A differenza dei regimi incentivanti previsti in alcune giurisdizioni a bassa imposizione, che dipendono da revisioni periodiche dei requisiti di ammissiblità, verifiche di sostanza economica o rinegoziazione delle misure, un safe harbor codificato offre prevedibilità strutturale.

Per i gruppi multinazionali, la certezza e la semplicità amministrativa spesso prevalgono sulle le differenze marginali nelle aliquote fiscali nominali.

Perché la prevedibilità è importante per il magazzinaggio dei componenti

Il magazzinaggio dei componenti è:

• Ad alto volume di transazioni;
• Operativamente critico per la continuità della produzione; e
• A margine strutturalmente basso, tipicamente 2-3%.

Con tali caratteristiche, l’imprevedibilità fiscale può distorcere in modo significativo la pianificazione dei costi, le strategie di inventario e l’efficienza della catena di approvvigionamento.

Un margine standard del 2% consente:

• Modelli di determinazione dei chiari e replicabili;
• Riduzione della necessità di documentazione difensiva;
• Approvazioni interne più rapide per la distribuzione del capitale; e
• Minori costi di conformità nel lungo termine.

Nella gestione delle catene di approvvigionamento globali, la prevedibilità contribuisce a ridurre il costo totale della proprietà, e non soltanto l’onere fiscale nominale.

Implicazioni strategiche per i produttori multinazionali

Il quadro della tutela fiscale invia un segnale chiaro ai produttori multinazionali che valutano i centri regionali di stoccaggio secondo strategie di diversificazione “China +1”.

Offrendo:

1. Risultati competitivi in termini di redditività post-imposte;
2. Riduzione delle complessità regolamentari;
3. Minore rischio di contenzioso; e
4. Integrazione con gli ecosistemi produttivi in regime doganale vincolato.

L’India ha rafforzato la sua posizione come destinazione competitiva per centri regionali di componentistica, operazioni di posizionamento temporaneo delle scorte e centri di consolidamento delle forniture.

Le decisioni relative al magazzinaggio spesso precedono e influenzano l’espansione a valle delle attività di assemblaggio e produzione. Di conseguenza, la certezza fiscale nella fase di stoccaggio può avere effetti moltiplicatori sugli investimenti manifatturieri più ampi.

Allineamento con la strategia manifatturiera dell’India

La tutela fiscale per le attività di magazzinaggio dei componenti promuove l’obiettivo più ampio dell’India di integrarsi più profondamente nelle catene del valore globali. Incoraggiando le aziende a immagazzinare localmente i componenti, la misura:

• Rafforza la resilienza della catena di approvvigionamento;
• Migliora la vicinanza tra operazioni di stoccaggio e assemblaggio; e
• Rafforza lo sviluppo dell’ecosistema attorno ai cluster manifatturieri.

Invece di affidarsi esclusivamente alle principali esenzioni fiscali, l’India utilizza questa politica per creare prevedibilità strutturale e garantire una tassazione competitiva ed efficace.

Conclusioni

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La tutela fiscale per le attività di magazzinaggio dei componenti non riguarda solo l’offerta dell’aliquota fiscale più bassa possibile, ma fornisce chiarezza, certezza e conformità amministrativa.

Per i produttori multinazionali che operano con margini di stoccaggio ridotti, un risultato fiscale efficace stabile di circa lo 0,7% del fatturato, insieme ad un minimo rischio di controversia, potrebbe risultare più attraente rispetto a un regime nominalmente inferiore, ma incerto sotto altri aspetti.

Nel contesto del riallineamento globale della catena di approvvigionamento, la proposta indiana evidenzia la leva strategica di questa politica fiscale, rafforzando il ruolo del Paese non solo come base produttiva ma anche come hub logistico e componente affidabile all’interno dell’Asia.

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